2023年09月22日

為替介入

こんにちは！河内の風来坊です。

９月の会合で日銀は動かなかったので為替介入があると見ています。

政府は１０月に物価高対策（経済対策）の内容を示すと言っているので、物価高対策をして円安を放置する事はないと思います。

昨年の秋に為替介入は３回ありました。介入前と介入後のドル円の動きは下記になります。
０９／２２　１４５．８９円→１４０．３４円　
１０／２１　１５１．９４円→１４６．１９円
１０／２４　１４９．６９円→１４５．６１円

円高の進み具合を見ると、０９／１２は５．５５円、１０／２１は５．７５円、１０／２４は４．０８円で、平均すると５．１３円になります。今年も介入があれば５．１３円ぐらい円高に振れると思います。

９／１５時点の裁定売り需要（買い残－売り残）は１兆５０８７億円で、６／２３の１兆４３９１億円を上回って今年最大になりました。

日経平均の６／２３高値は３３５３３円で、約２カ月後の８／１８に３１２７５円の安値を付けました。

９／１５の高値は３３６３４円で６／２３高値と近いので、為替介入を切っ掛けに８／１８安値辺りまでは調整すると見ています。

最終的には６／１９高値から約６カ月後の１２月ＳＱ～下旬に底（ＰＢＲ１．２倍か高値から－２０％）を打つと見ています。今回は以上です。

2023年09月19日

２つの珍しい現象

おはようございます！河内の風来坊です。

珍しい現象が２つありました。

１つ目は９／１の信用評価損益率が＋８．８％になった事です。

通常、信用（買い建玉の）評価損益率はマイナスになります。含み益になった買い玉は利確して、含み損になっている買い玉は保有する（含み益になるのを待つ）からです。

信用評価損益率がプラスという事は、まだ利確していない人が大勢いる事を表しているので、どこかのタイミングで利益確定売りが殺到すると思います。

信用評価損益率がプラスになったのは２０１３年５／１７以来で、約１０年４カ月ぶりになります。

この時は４／１２～５／１７まで５週連続でプラスになり、１番プラスが大きかったのは５／１０の＋４．０６％です。

２０１３年の４月～５月はアベノミクス相場の初動で、やはり今年の上昇相場は２０１３年に似ていると改めて感じています。

２０１３年は５／１７まで信用評価損益率のプラスが続きましたが、５／２３～６／１３に急落して、下落率は２２．１％で安値を付けた時のＰＢＲは１．２倍になります。

今回の上昇相場も調整が浅ければＰＢＲ１．２倍まで、調整が深ければ高値から２０％下落すると見ています。

２つ目の珍しい現象は９／１３時点の裁定残（株数）を見ると、買いポジションは５億４７３８万株、売りポジションは０株となっています。

売りポジションが１００万株を切る事は時々ありますが、ゼロになるというのは珍しいです。

ゼロになるのは一時的だと思いますが、現在は買い戻しで株価が上昇する余地は限りなく小さく、買っている人が更に買い上がっている状況だと思います。

１つだけでも珍しい事が２つ重なったのを見ると、現在の日経平均は７月と８月にスピード調整をしたので、６月に高値を付けた時よりも強気になっている投資家が増えていると感じています。

『総強気は売り　総弱気は買い』という格言がありますが、マーケットは総強気になりつつあるので、引き続き売り目線を継続していきたいと思います。今回は以上です。

2023年09月15日

２５日線から＋６～７％

おはようございます！河内の風来坊です。

日経平均株価が６／１９高値３３７７２円を上回った場合は、２５日線から＋６～７％を高値目処として見ています。

現在２５日線は３２３９９円なので、現時点では３４３４３～３４６６７円になります。２５日線は変動するので＋６～７％の値も変動します。

現在の日経平均は割高で過熱感もあり、裁定買い残・信用買い残も高水準にある状態なので、３３７７２円を上回るだけの買い余力は残っていないと見ていますが、上回った場合も想定しながら追加売りを入れていきたいと思います。

短いですが今回は以上です。

2023年09月13日

現在の日経平均株価について８２

おはようございます！河内の風来坊です。

９／１時点の裁定売り需要（買い残－売り残）は１兆２１０４億円となっています。

今年１番売り需要が多かったのは６／２３の１兆４３９１億円で、１兆２１０４億円は今年４番目の大きさになります。

売り需要が１兆円を超えると本格的に（大幅に）調整するリスクが高くなるので、今買うよりも調整が終わってから買う方がリターンは大きくなると思います。

７月に日銀は円安を是正する為にイールドカーブコントロール（ＹＣＣ）の修正を行いました。

７月のドル円の高値は３日の１４４．９３円で、２８日（ＹＣＣ修正前）の高値は１４１．１８円です。

現在ドル円は１４７．４０円で推移していて７月よりも円安は進んでいるので、円安を是正する為に為替介入をするか、介入がなければ９月の会合で日銀は動いてくると見ています。

植田総裁の発言からマイナス金利解除が意識される展開になっていますが、銀行株の株価が天井を打つのは『利上げが開始される前』になると見ています。

金融正常化に向けての大まかな流れは、マイナス金利解除→国債買い入れ減少開始→国債買い入れ終了→利上げ開始→利上げ打ち止め、になると見ています。

私の場合は２０１６年１月～現在に至るまで、約７年８カ月も含み損に耐えて疲れているので利益が出ている間に利確しますが、最近銀行株を買った方は株価がＰＢＲ１倍になるまで粘ってみる（保有してみる）価値はあると思います。

日経平均の安値はＰＢＲ１．２倍（現時点では２９２９３円）を見ています。一旦ＰＢＲ１．２倍まで下げて反動を付けないと、６／１９高値３３７７２円は超えるのは難しいと思います。

安値を付けるタイミングは９月下旬か１２月ＳＱ前後～下旬を見ています。現在２５日線が７５日線を下回っているので（デットクロスしているので）、株価が２５日線を割ると下げは加速すると思います。今回は以上です。

2023年09月06日

しばらく売買に集中します

こんにちは！河内の風来坊です。

今月から信用ポジションで売り建てしている玉の返済期限が次々に来るので（９月は１４日と２８日）、落ち着くまでは売買に集中する為に投稿は減ると思います。

日経平均は８／１９に安値３１２７５円を付けましたが、この時の中心線（２５日線）は３２４３４円で、中心線と安値の差は１１５９円です。

前場が終わった時点の中心線は３２２４６円で、１１５９円を足すと３３４０５円になるので、戻り高値は３３４０５円辺りになると見ています。

８月は明確に２５日線と７５日線を割ったと思ったら３１２７５円で切り返したので、現在は明確に２５日線と７５日線を上回っていますが、中心線から１１５９円上がった辺りが戻り高値になると感じています。

ただ、３３４０５円はあくまでも目安で、高値か安値を付けやすいメジャーＳＱ（９／８）前後に戻り高値を付けると見ています。

安値を付けやすいタイミングを、
①９月ＳＱ前後
②９月下旬
③１２月下旬
の３つを見ていましたが、①は戻り高値になりそうなので、②か③に安値を付けると見ています。③を少し修正すると１２月ＳＱ前後～下旬です。

現在は急激に円安が進んでいるので、為替介入か日銀会合（９／２１～２２）で円安を是正する動きがあると思います。

日銀が動くとしたら内容は分かりませんが、マイナス金利解除も選択肢の１つとしてあるかな！？

解除はまだ先と見ていましたが、日銀が動いてくる可能性が出てきたので、現在保有している現物株（８４１１）の売り指値を９／２７まで２６００円で据え置くつもりでしたが、据え置くのは止めておきます。

本当は分割で売却するのがベストですが、信用取引に集中できなくなるので今回は一括で売却する予定です。

今後は何かと売買が忙しくなりそうなので、落ち着くまでは売買記録だけの投稿になると思いますが余裕が出来たら投稿します。今回は以上です。