2023年03月20日

売り需要

おはようございます！河内の風来坊です。

３／１０時点の裁定残高は、買い残１兆４５８６億、売り残２３０７億、売り需要（買い残－売り残）１兆２２７９億となっています。

売り需要が１兆円を超えると本格的に調整する事が多く、今回も下落相場及び下落トレンドに入ったと思います。

昨年、日経平均株価が高値を付けた週に、売り需要が１兆円を超えたのは２回（下記の①と②）あります。

①　３／２５　高値２８３３８円
　　３／２５　買い残　１兆３２３７億
　　　　　　　売り残　　　２５１４億
　　　　　　売り需要　１兆０７２３億

　　５／１２　安値２５６８８円
　　５／１３　買い残　７１４１億
　　　　　　　売り残　２８４７億
　　　　　　売り需要　４２９４億

②　８／１７　高値２９２２２円
　　８／１９　買い残　１兆４６１７億
　　　　　　　売り残　　　２７２２億
　　　　　　売り需要　１兆１８９５億

　　１０／３　安値２５６２１円
　　１０／７　買い残　８８８９億
　　　　　　　売り残　４８０５億
　　　　　　売り需要　４０８４億

３／２５と８／１９は高値を付けた週の裁定残高で、５／１３と１０／７は安値を付けた週の裁定残高になります。

冒頭に書きましたが、今回（３／１０）の裁定残高は、昨年の８／１９の状況に似ています。

安値を付けた週の売り重要を見ると、４２９４億と４０８４億になっています。どちらも４０００億台の前半になっているので、今回も売り需要が４０００億台の前半になれば安値を付けると見ています。

３／１０時点の売り需要は１兆２２７９億なので、８０００億ほど売り需要が解消されると４２７９億になり安値を付けると見ています。

安値を付ける目安は、
①２５４００円前後
②ＰＥＲ１２倍割れ直後
③売り需要が４０００億台前半まで減少
④２５日線から６～７％安
の４つを見ています。

上記４つの内１つでも当てはまれば、安値を付ける兆候が現れたと判断して積極的に拾っていきたいと思います。今回は以上です。

2023年03月15日

下落相場入り

おはようございます！河内の風来坊です。

日経平均株価の反発力に注目していましたが、前場の動きを見ていると反発力が弱いので、３／９に高値（２８７３４円）を付けて下落相場入りしたと思います。

終値が中心線（２５日線）を３営業日連続で下回るか、２／２２安値２７０４６円を下回ると下落トレンド入りすると見ています。

今週中に下落トレンド入りした場合は、高値～下落トレンドまで日柄が短いので、下落トレンド～安値までは日柄が長くなると見ています。

日経平均株価は昨年からのボックス相場（２４０００円台か２５０００円台で安値を付け、２８０００円台か２９０００円台で高値を付ける）が継続しています。

昨年の下落相場の平均は、日柄２７～２８営業日、下落幅－３３３４円、下落率－１１．６％です。

これらを３／９高値２８７３４円に当てはめると、４／１８～１９に２５４００円で安値を付ける事になります。（下落幅と下落率は、ほぼ同じなので一つにしています）

４／１８～１９は自信ありませんが、安値は２５４００円前後になると見ています。

２５４００円になった時のＰＥＲとＰＢＲを、昨日のＥＰＳとＢＰＳを元に計算すると、ＰＥＲ１１．９１倍、ＰＢＲ１．０７倍になります。

昨年はＰＥＲが１２倍割れした翌営業日に安値を付けたので、今年もＰＥＲが１２倍割れした後は下げ渋ると見ています。

年初来安値は上半期（特に１・３・４・６月）に付けやすい傾向があります。現時点で年初来安値は１月安値２５６６１円です。

３・４・６月中に１月安値を下回った場合は、年初来安値になる可能性が高くなるので、しっかり買っていきたいと思います。今回は以上です。

2023年03月07日

期待値の高いバリュー株を探す

こんにちは！河内の風来坊です。

７年ぶりに会社四季報を買ってバリュー株を探してみようと思います。

四季報は３／１７に発売されますが、３月は何かと忙しいので４月に入ってから探す事になるかも分かりませんが・・・

現在は全体的に割安なので（おそらくバリュー株がゴロゴロ転がっている状態なので）、探す（絞り込む）のに時間が掛かると思いますが、何回かに分けて選定過程を投稿したいと思います。

基本的にバリュー投資は、株価が割安な時に買って適正になったら売却します。期待値の高いバリュー株とは、適正株価との乖離が大きいバリュー株の事になります。

７年ぶりにバリュー株を探してみようと思ったのは、７年以上保有している現物株（みずほ・８４１１）が最近上昇しているので、いつ売却しても乗り換えられる様に準備しておきたいと思ったからです。

現時点ではマイナス金利が解除されるまで保有するつもりでいますが、期待値の高いバリュー株が見つかれば、マイナス金利が解除される前に売却するかも分かりません。今回は以上です。

2023年03月03日

直近高値を上回る

おはようございます！河内の風来坊です。

本日２度目の投稿です。

日経平均株価は直近高値（２／６　２７８２１円）を上回るかどうか半信半疑だったので、その手前で打診売りを５％入れましたが、直近高値を上回ったので今後は上を目指すと見ています。

上値目処は２８９００円前後（２８８９６～２８９３３円）を見ています。上値目処を超えた場合は、３／２８に２９２０６円を見ています。

１／４　安値２５６６１円
２／６　高値２７８２１円
上昇幅２１６０円　日柄２２営業日

２／２２　安値２７０４６円
２７０４６円＋２１６０円＝２９２０６円
２／２２から２２営業日目は３／２８

現在、裁定売り需要（買い残－売り残）は２７１９億円になっています。本格的に調整入りしやすいライン（売り需要が１兆円）まで、まだ７２８１億円ほど離れているので、上記に挙げた上値目処まで伸びてくると見ています。

尚、予想と売買は別ですので、上値目処まで待たずに追加売りを入れていくと思います。今回は以上です。

2023年02月28日

保ち合い相場

こんにちは！河内の風来坊です。

特に何も書く事がなかったので１週間ぶりの投稿になります。

日経平均は２／６に直近の高値を付けて、２／２２に直近の安値を付けましたが、基本的に株価は１カ月以上保ち合っています。

２／６高値２７８２１円を上回った場合は、２８８９６～２８９３３円を上値として見ています。

以前はＰＥＲ１３．２６～１３．３７倍かＰＢＲ１．２０～１．２１倍を上値として見ていましたが、保ち合い期間が長くなっているので（エネルギーが蓄積されていると思うので）上方修正しました。

２８８９６～２８９３３円は、昨年の上昇相場の平均上昇幅（３２３５円）と平均上昇率（１２．７５％）を、１／４安値２５６６１円に当てはめた数値になります。

終値が中心線（２５日線）を３日続けて下回った場合は下落トレンド入りすると見ています。

以前にも書きましたが下落相場は２パターンあり、今回は下記のＢになると思います。

Ａ　高値～下落トレンドまで　約１週間
　　下落トレンド～安値まで　約１カ月～１カ月半

Ｂ　高値～下落トレンドまで　約１カ月
　　下落トレンド～安値まで　約１０日

下値は昨年の下落相場の平均下落幅（３３３４円）と平均下落率（１１．６％）を、２／６高値に当てはめた２４４８７～２４５９４円を見ています。保ち合っている間にエネルギーは蓄積されていると思うので、下落トレンド入りすれば急落すると見ています。

保ち合いが２／６（直近高値）から１カ月後の３／６前後までに終われば下に行くと見ていますが、３／６前後までに終わらなければ下落トレンド入りを拒否した形になり上に行くと思います。今回は以上です。