2023年05月09日

期待値の高いバリュー株を探せ！８

おはようございます！河内の風来坊です。

ＥＴＦ（１３２１）の３０６００～３０８００円（日経平均では２９３００～２９５００円）で追加売りを入れたいと思っていますが、後一歩届かない日々が続いています。

４／１４に投稿しましたが、今回の上昇相場は割安感がなくなる水準（ＰＥＲ１４倍～ＰＢＲ１．３倍）で高値を付けると見ています。

現時点でＰＥＲ１４倍～ＰＢＲ１．３倍は、２９５９６円～３０５９７円になります。

本当は高値を付けると見ているゾーンで追加売りを入れるべきなのかも分かりませんが、まだまだ追加売りを入れる余力が残っているのでゾーンの少し手前で指値をしています。

さて、ここからが本題になりますが、５／１にバリュー株選定の２次審査として９項目を書きました。

今回は証券コード１０００～５０００番台で、１次審査を通過した８１銘柄を対象に９項目を照らし合わせて見ました。

８１銘柄すべての結果を書くと長くなるので省略しますが、合計ポイントと銘柄数は以下になります。

合計ポイント　銘柄数
　１P　　　　　１
　２P　　　　　６
　３P　　　　　７
　４P　　　　２２
　５P　　　　２４
　６P　　　　１５
　７P　　　　　６

最高は７Ｐで８Ｐ以上はありませんでした。６Ｐ以上は２１銘柄、７Ｐ以上は６銘柄になります。

２次審査の前半と後半で約１０銘柄ずつ残ればと考えていて、２１よりも６の方が１０に近いので、７Pの６銘柄を最終審査したいと思います。

７Pの６銘柄は以下になります。
１６０５　３３８８　３５１３
３９４８　３９５５　５９８３

２次審査の後半（７６銘柄が対象）の結果は１９（金）までに投稿します。今回は以上です。　　　　　

2023年05月01日

期待値の高いバリュー株を探せ！７

こんにちは！河内の風来坊です。

追加売りを指値していますが約定しそうにないので、バリュー株選定の２次審査の概要を書きたいと思います。

２次審査は以下９つの項目で、数多くポイントを加算した銘柄を残したいと思います。

①１次審査で☆だった銘柄は１P（ポイント）、無印だった銘柄は０Pとします。

②四季報の特色で『独占』『首位』『最大手』『トップクラス』と書いてある銘柄は１P、何も書いてない銘柄は０Pとします。業界でトップクラスの企業は強い（売り上げが安定する）と思います。

トップクラスと書いていなくても、業界２位・３位まではトップクラスと見なして１Ｐとします。

③２４年度の売上高・営業利益・経常利益・純利益・１株利益・１株配当予想の全てが、２３年度予想を上回っていたら１P、どれか１つでも横ばいか減少していたら０Pとします。

本当は２３年度の決算が確定して、２４年度と２５年度の予想を見たかったのですが、現状では上記に書いた条件にします。

④時価総額が１００億円未満の銘柄は１P、１００億円以上の銘柄は０Pとします。時価総額の小さい銘柄の方が大化けする可能性が高いので、この条件を付けました。

⑤配当性向が３０％以上の銘柄は１P、３０％未満の銘柄は０Pとします。２４年度の１株配当予想÷１株純利益予想×１００で計算します。

⑥配当利回りが４％以上の銘柄は１P、４％未満の銘柄は０Pとします。２４年度の１株配当予想÷現時点の株価×１００で計算します。配当予想が１０～３０と書いてある場合は多い方の３０を見ます。

⑦フリーキャッシュフローが２期（２２年・２３年）続けてプラスなら１Ｐ、１期でもマイナスなら０Ｐとします。営業ＣＦ（キャッシュフロー）＋投資ＣＦ＝フリーＣＦになります。

⑧板を見て売買しやすいと感じたら１P、売買しにくいと感じたら０Ｐとします。言葉にするのが難しいですが、流動性が高い・低いとは少し違います。流動性が高くても売買しづらく感じる事もありますし、流動性が低くても売買しやすく感じる事もあります。

⑨現時点のＰＢＲが０．５９倍以下なら１Ｐ、０．６倍以上なら０Ｐとします。

９つの項目は以上です。最高は９Pになります。２次審査を始めて見ないと分かりませんが、７P以上か８P以上の銘柄が２次審査を通過する事になると思います。今回は以上です。

2023年04月26日

期待値の高いバリュー株を探せ！６

こんにちは！河内の風来坊です。

４／３にバリュー株の選定条件を７つ書きました。下記の証券コードは、８０００番台と９０００番台で条件をクリアした銘柄になります。

☆は７つの条件をクリアした銘柄で、無印は６つの条件をクリア＋残り１つは後一歩届かなかった銘柄になります。

【８０００番台】
　８０２９　☆８０４６　　８２８２　　８２９１
　８８７１　　８８８１　☆８９３５

【９０００番台】
　９０３４　　９０６８　　９０７２　☆９０７４
　９０７８　☆９１０１　☆９１０７　　９１２７
☆９３５９　　９３６８　☆９４０４　☆９４０９
　９４１２　　９４７１　☆９７６８　　９７８２
　９８４５　　９８５６　　９８８２　　９９０６

まとめると
８０００番台　　７銘柄（☆２　無印５）
９０００番台　２０銘柄（☆７　無印１３）
になりました。

今回で１次審査は終了です。残った銘柄は１５７銘柄になります。１００～１２０銘柄ぐらい残ると見ていましたが、思っていたよりも多く残った印象です。

今後の予定は５／１（月）～５（金）に２次審査の概要を投稿します。

５／８（月）～１２（金）に１０００番台～５０００番台で残った８１銘柄を対象に、２次審査をクリアした銘柄をピックアップします。

５／１５（月）～１９（金）に６０００番台～９０００番台で残った７６銘柄を対象に、２次審査をクリアした銘柄をピックアップします。

２次審査が終わった時点でどれぐらい残っているか分かりませんが、２次審査の後に最終審査をして、最終的には１０銘柄に絞り込みたいと思います。そして残った１０銘柄は、期待値の高い順に順位（１位～１０位）を付けたいと思います。今回は以上です。

2023年04月20日

期待値の高いバリュー株を探せ！５

おはようございます！河内の風来坊です。

４／３にバリュー株の選定条件を７つ書きました。下記は６０００番台と７０００番台で条件をクリアした証券コードになります。

尚、☆は７つの条件をクリア、無印は６つの条件をクリア＋残りの１つは後一歩届かなかった銘柄になります。

【６０００番台】
☆６０９１　　６１５８　　６１６５　☆６２２９
　６３０７　　６３４６　　６３５８　☆６３６５
☆６３７１　　６３８２　☆６３９２　　６４６１
☆６４６２　☆６４８０　☆６４８４　☆６４８８
☆６４８９　☆６４９７　☆６５４３　☆６６４３
　６７１８　　６７６３　☆６７９７　☆６８６３
　６８７０　　６９１５　☆６９２８　☆６９６０
☆６９９８

【７０００番台】
７２４６　　７２９２　７２９６　　７３０５
７３１５　　７４１７　７４３５　☆７４７２
７５３９　　７５５１　７６０７　　７６１９
７６２８　　７８２０　７８７１　　７９２７
７９４０　☆７９５５　７９８３　　７９８９

まとめると
６０００番台　２９銘柄（☆１８　無印１１）
７０００番台　２０銘柄（☆　２　無印１８）
になります。

上記の７４７２（鳥羽洋行）は、バリュー投資をしていた頃に手掛けた事のある銘柄になります。

四季報は春・夏・秋・冬に発売されますが、夏号が１番見応えがあると思います。夏号は６月中旬に発売されるので５月末時点の資料を元に作られています。

５月末時点だと３月期末企業の決算が出た後なので、前期（２０２３年）の決算は確定していて、今期（２０２４年）と来期（２０２５年）の予想を一早くチェックできるからです。

今回は春号を元に銘柄選びをしていますが、夏号が発売されるまで待てば良かったかな？と少し反省しています（苦笑）

次回は４／２８（金）までに８０００番台と９０００番台の中からピックアップした銘柄を投稿します。今回は以上です。

2023年04月12日

期待値の高いバリュー株を探せ！４

こんにちは！河内の風来坊です。

４／３にバリュー株の選定条件を７つ書きました。下記は証券コードの４０００番台～５０００番台で条件をクリアした銘柄になります。

☆は７つの条件を全てクリア、無印は６つの条件をクリア＋残りの１つは後一歩届かなかった銘柄になります。会社四季報の２０２３年春号を元に選んでいます。

【４０００番台】
☆４００８　☆４０２７　☆４０４１　☆４０４２
☆４０７８　　４０９５　　４１８２　　４２２０
☆４２２１　　４２２４　☆４２３８　　４２４７　　
　４６１９　　４６２７　　４６７６　　４９７２

【５０００番台】
☆５０１１　☆５０７９　☆５１２１　☆５１８４
☆５１８６　☆５１９５　　５２３７　☆５２８０
☆５３０４　☆５３３１　☆５３５６　☆５３６３　
☆５３６８　　５４６３　☆５４６４　☆５６５８　
☆５９１１　☆５９５１　　５９５７　☆５９５８　
☆５９５９　☆５９６６　　５９７０　　５９７６　
☆５９８３　☆５９８４　　５９９０

銘柄数をまとめると、
４０００番台　１６銘柄（☆７　無印９）
５０００番台　２７銘柄（☆２１　無印６）
になります。

４０００番台と５０００番台で２０銘柄ぐらい残るかな？と見ていましたが４３銘柄も残りました。これだけ残るのなら☆だけでも良かったのかも分かりませんが・・

上記の５９８３（イワブチ）と５９９０（スーパーツール）は、バリュー投資をしていた頃にお世話になった事がある銘柄です。

今回の四季報には２０１９年１０月～２０２３年２月までのチャートが載っていますが、多くの銘柄はコロナショックがあった２０２０年３月に底を打っています。

バリュー投資を成功させるには銘柄選びが１番大事だと思いますが、その次に投資するタイミングが重要になってくると思います。

次回は６０００番台～７０００番台の中からピックアップして、４／２１（金）までに投稿します。今回は以上です。