おはようございます!河内の風来坊です。

下記は過去10年間の日経平均株価の年初来高値と安値です。下の段には安値~高値までの上昇率と、高値~安値までの下落率を書いています。

2011年
高値10891円 安値8135円
安値~高値+33.9% 高値~安値-25.3%

2012年
高値10433円 安値8238円
安値~高値+26.6% 高値~安値-21%

2013年
高値16320円 安値10398円
安値~高値+57% 高値~安値-36.3%

2014年
高値18030円 安値13885円
安値~高値+29.9% 高値~安値-23%

2015年
高値20952円 安値16592円
安値~高値+26.3% 高値~安値-20.8%

2016年
高値19592円 安値14864円
安値~高値+31.8% 高値~安値-24.1%

2017年
高値23382円 安値18224円
安値~高値+28.3% 高値~安値-22.1%

2018年
高値24448円 安値18948円
安値~高値+29% 高値~安値-22.5%

2019年
高値24091円 安値19241円
安値~高値+25.2% 高値~安値-20.1%

2020年
高値27602円 安値16358円
安値~高値+68.7% 高値~安値-40.7%

2021年(7/14時点)
高値30714円 安値27002円
安値~高値+13.7% 高値~安値-12.1%

過去10年間(2011~2020年)の平均値
安値~高値+35.7% 高値~安値-25.6%

2021年の安値~高値+13.7%と高値~安値-12.1%を、過去10年間の平均値と比べて見ると大きく乖離しているので、年末までに高値か安値のどちらかをブレイクして大きく動くと思います。

現在の裁定・信用残高と日銀が日経平均連動型ETFを購入しなくなった事を踏まえると、私は上値余地よりも下値余地の方が大きいと思うので、安値(27002円)を下抜けると見ています。

過去10年間で高値~安値の下落率が1番小さかったのは、2019年の-20%ですので安値を下抜けた場合は、少なくとも高値30714円から20%下落した24571円までは調整すると見ています。

もし高値を上抜けた場合は、安値から+25.2%(過去10年間で1番小さい上昇率)か+35.7%(過去10年間の平均値)まで上昇すると思いますが、高値を上抜ける可能性は低いと思います。今回は以上です。