相場放浪記

相場生活者、河内の風来坊のブログです

2026年08月

おはようございます！河内の風来坊です。

下記は現時点の日経平均株価の５・２５・７５日線です。

　５日線　６５８６９円
２５日線　６５６１１円
７５日線　６６３６３円

再び５・２５・７５日線が接近してきたので、間もなく日経平均は上下どちらかに大きく動くと見ています。

信用・裁定買い残が高水準で積み上がったままなので、私は下に大きく動く可能性の方が高いと見ています。

下に動いた場合は、５５６８６円以下まで下落すると見ています。

５５６８６円は、直近のザラバ高値（８／１４　６９６０８円）から２０％下落した値になります。

上に動いた場合は、ＰＢＲ２倍（現時点では７００６０円）まで上昇すると見ています。

２０２５年
６／１３　　７５日線　３６６３６円
５／３０　２００日線　３７７９４円

２０２６年
８／２５　　７５日線　６６３１８円
８／２５　２００日線　５８４００円

７５日線は、昨年の６／１３～昨日まで１度も下がる事はなくて、ジリジリと上がり続けて約１４カ月半で８１％上昇しています。

２００日線も、昨年の５／３０～昨日まで１度も下がる事はなくて、約１５カ月で５４．５％上昇しています。

７５・２００日線ともに、上昇期間は長くて上昇幅は大きくなっているので、そろそろ上昇はストップして下落するタイミングが近づいていると感じています。今回は以上です。

おはようございます！河内の風来坊です。

ＰＥＲを重視する投資家が多いですが、私はＰＢＲを重視しています。

ＰＢＲを重視している理由は、ＰＢＲの元になっているＢＰＳ（１株当たりの純資産）は増減幅のブレが小さいので、正確に現在の位置を把握できるからです。

現在の位置を把握できるとは、現在の日経平均株価（又は個別銘柄）は割高なのか？適正なのか？割安なのか？が分かると言う意味になります。

ＰＥＲの元になっているＥＰＳ（１株当たりの純利益）は増減幅のブレが大きいので、現在の位置を把握しにくいです。

下記は現時点の日経平均株価の年初来安値（終値ベース）になります。

３／３１　終値５１０６３円　
ＰＥＲ　１８．９３倍（ＥＰＳ　２６９７円）
ＰＢＲ　　１．６６倍（ＢＰＳ　３０７６０円）

下記は現時点の日経平均株価の年初来高値（終値ベース）になります。

６／２５　終値７２３６６円
ＰＥＲ　１８．４５倍（ＥＰＳ　３９２２円）
ＰＢＲ　　１．９６倍（ＢＰＳ　３６９２１円）

ＥＰＳは約３カ月の間に、２６９７円→３９２２円まで４５．４％上昇しました。

ＢＰＳは約３カ月の間に、３０７６０円→３６９２１円まで２０％上昇しました。

ＥＰＳはＢＰＳよりも倍以上も上昇しているので、改めてＥＰＳの増減のブレは大きいと感じています。

今回ＥＰＳは大幅に上昇しましたが、〇〇ショックが発生すると大幅に下落すると思います。

年初来安値を付けた時のＰＥＲは１８．９３倍で、年初来高値を付けた時のＰＥＲは１８．４５倍です。

通常、安値を付けた時は割安に、高値を付けた時は割高になりますが、ＥＰＳがブレが大きいのでＰＥＲは逆になる事があります。

ＢＰＳはブレが小さいので、ＰＢＲは逆になる事はありません。

株価が暴騰した時は割高になり、暴落した時は割安になり、現在の位置を正確に把握できるので、私はＰＢＲを重視しています。今回は以上です。

おはようございます！河内の風来坊です。

先週は１８年ぶりに両親の実家がある山口県下関市に行き、親戚に挨拶回りをしたり、先祖の墓参りをしてきました。

株から１週間離れていたので、まだ感覚が戻っていませんが、久し振りに投稿して少しでも早く感覚を取り戻していけたらと思います。

下記は日経平均株価で直近の下落相場になります。

６／２２　高値７２８３１円
７／２９　安値６０４４８円

下落幅　１２３８３円
下落率　１７％
日柄　　２６営業日

日経平均株価は１５カ月に１回の割合で２０％以上の下落をします。

２０１９年１月～２０２６年７月末まで、７年７カ月（９１カ月）になります。９１÷１５＝６．０７

７年７カ月の間に２０％以上の下落は６回起きるはずなのですが、まだ４回しか起きていません。

直近の下落相場は－２０％以上にはならず－１７％だったので、中途半端な所で下げ止まったなと感じています。

現在、日経平均は上昇トレンドに入りましたが、中途半端な所で下げ止まったので、そんなに上昇はしないと思います。

高値目処は『ＰＢＲ２倍』を見ています。現時点では７０８３９円になります。

高値目処をＰＢＲ２倍にした理由は、日経平均は直近のＰＢＲの高値で上昇が止まる事があり、直近の高値は６／２２の２倍だからです。

下記は８／７の信用・裁定売り需要（買い残－売り残）です。

信用買い残　　６兆２６８０億円
信用売り残　　　　７７８４億円
信用売り需要　５兆４８９６億円

裁定買い残　　２兆２３６７億円
裁定売り残　　　　１９２５億円
裁定売り需要　２兆０４４２億円

下記は６／２６（日経平均が年初来高値を付けた週）の売り需要です。

信用買い残　　７兆０１６７億円
信用売り残　　１兆０５３７億円
信用売り需要　５兆９６３０億円

裁定買い残　　２兆４４６５億円
裁定売り残　　　　　　６３億円
裁定売り需要　２兆４４０２億円

信用・裁定売り需要が６／２６の数字に近づいて来たら、再び急落するリスクが高まると見ているので、信用・裁定売り需要の推移も注視しています。今回は以上です。

こんにちは！河内の風来坊です。

下記は現時点（１３：２８）の、日経平均の日足移動平均線です。

　５日線　６４７９１円
２５日線　６６０８９円
７５日線　６５２１２円

１番高い２５日線（６６０８９円）と、１番低い５日線（６４７９１円）の差は１２９８円になります。

現在は１２９８円の差ですが、３つの線が約１％（６５０円）以内に接近したら、その後に日経平均は上下どちらかに大きく動くと見ています。

直近では４／７に３つの線が接近しました。

　５日線　５３２３３円
２５日線　５３６５５円
７５日線　５３６７０円

１番高い７５日線と、１番低い５日線の差は４３７円です。

そして３つの線が接近した翌日（４／８）に、日経平均は上放れ（窓を開けて大きく上昇）しました。

４／８の４本値は以下になります。
始値　５４３８６円
高値　５６４２４円
安値　５４３８０円
終値　５６３０８円

４／８に上放れした後は、６／２２高値７２８３１円まで上昇しました。

今回も５・２５・７５日線が約１％（６５０円）以内に接近した時が分岐点になり、その後上下どちらかに放れて大きく動き出すと見ています。

接近した３つの線が強力な下値支持線となって上放れするのか！？それとも強力な上値抵抗線となって下放れするのか！？

私は下放れする可能性の方が高いと見ていますが、上放れする事も想定しておきたいと思います。今回は以上です。

おはようございます！河内の風来坊です。

ＮＹダウが約１カ月ぶりに、終値で史上最高値を更新しました。

米国株が本格的に調整するのは「これから」だと思うので、日経平均株価は７／２９に６０４４８円まで下落しましたが、まだ底は打っていないと見ています。

安値目処は何度も書いているので、今回は省略します。

安値を付けるタイミングは７／１３～８／４になると見ていましたが、７／２９安値が底ではないとすると、いつになるのか分かりません。

信用・裁定買い残が大きく減少して身軽にならないと、本格的なリバウンドはしないと思うので、私はセリクラが起きて総投げする日が来ると見ています。

２～３日続落した後、直近の安値６０４４８円を下回って節目の６万円を割った後、などはセリクラに気を付けて下さい。

最近は書きたい事が少ないので週１回程度しか投稿していませんが、時間に余裕が出来たら相場以外の投稿もしたいと思います。今回は以上です。

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