相場放浪記

相場生活者、河内の風来坊のブログです

2025年08月

おはようございます！河内の風来坊です。

日経平均株価は４万円以上で高値を付けた時が４回ありますが、その時の裁定残高を調べて見ました。裁定売り需要は買い残－売り残になります。

①２０２４年　０３／２２　高値４１０８７円
３／２２時点
裁定買い残　　２兆２８０２億円
裁定売り残　　　　５０４２億円
裁定売り需要　１兆７７６０億円

高値を付けた後に１０．６％下落

②２０２４年　０７／１１　高値４２４２６円
７／１２時点
裁定買い残　　２兆６８１７億円
裁定売り残　　　　５５２５億円
裁定売り需要　２兆１２９７億円

高値を付けた後に２６．６％下落

③２０２４年　１２／２７　高値４０３９８円
１２／２７時点
裁定買い残　　２兆４１８７億円
裁定売り残　　　　２０９４億円
裁定売り需要　２兆２０９３億円

高値を付けた後に２３．８％下落

④２０２５年　０８／１９　高値４３８７６円
８／２２時点　
裁定買い残　　２兆１２７５億円
裁定売り残　　　　　２９４億円
裁定売り需要　２兆０９８１億円

となっています。まだ④の高値は確定したわけではありませんが、高値近くまで上昇する事はあっても抜く事は出来ないと見ています。

ちなみに２０２４年で裁定売り需要が最も多かったのは１２／３０の２兆３２２８億円です。現時点で２０２５年で最も多かったのは３／２８の２兆３５７１億円です。

①～④を見ると①以外は、高値を付けた週の裁定売り需要は２兆円以上になっています。

裁定売り需要が２兆円を超えると急落するリスクが高くなるので、買われている方は十分に注意して下さい。

まだ上昇トレンド（２５日線より上で推移）中なので、『上昇の波に乗り遅れてしまう恐怖』から買っている人もいると思いますが、トレンドが転換したら『割高株を高値掴みした恐怖』に変わり、売る人が増えてくると見ています。今回は以上です。

こんにちは！河内の風来坊です。

先週の投稿では日経平均の安値目処を書いたので、今回は安値を付ける時期を予想したいと思います。

尚、私は高値・安値目処は割と自信があるのですが、高値・安値を付ける時期は余り自信がないので、ザッと流す程度に見て頂ければと思います。

下記は直近５回の高値～安値の日柄です。
Ａ　７４
Ｂ　２９
Ｃ　２０
Ｄ　１６
Ｅ　６３

上記の５回を見ると、日柄が１５～３０のパターン（Ｂ・Ｃ・Ｄ）と、日柄が６０～７５のパターン（Ａ・Ｅ）の２つに分かれています。

今回もどちらかのパターンになると見ています。

下記は直近４回の安値～安値の日柄です。
Ａ　　６０
Ｂ　　７２
Ｃ　　７２
Ｄ　１６２

安値～安値の日柄は、安値～高値と高値～安値を合計した日柄になります。

４／７安値～８／１９高値の日柄は９１営業日になりました。

９１営業日は既にＡ・Ｂ・Ｃの日柄を超えているので、今回の安値～安値はＤに近い日柄になると見ています。

安値～安値を１６２営業日だとすると１６２－９１＝７１になるので、高値～安値の日柄は６０～７５のパターンになると見ています。

８／１９高値から６０～７５営業日を当てはめると、『１１／１７（月）～１２／９（火）』になり、この間で安値を付けると予想します。

予想通り１１／１７～１２／９だとすると、安値を付けるまで日柄を要するので、何度も戻しが入ったり、下げ渋ったり、保ち合ったりする事を想定しておきたいと思います。今回は以上です。

こんにちは！河内の風来坊です。

昨日、日経平均株価は天井のサインが２つ出現しました。

今回の上昇相場で２つ同時に出現した事はなかったのですが、史上最高値圏で２つ同時に出現したので、昨日の高値４３８７６円で天井を打ったと見ています。

下落トレンドに入ってから安値目処を書くつもりでしたが、天井は打ったと見ているので早めに書いておきます。

安値目処は『３４６６２～３５１００円』を見ています。

３４６６２円は高値４３８７６円から２１％下落した値です。３５１００円は２０％下落した値です。

日経平均は１５ヵ月に１回の割合で２０％以上の下落をします。下記は直近５回の２０％以上の下落をした時になります。

①２０１８年　１２月
②２０２０年　０３月
③２０２２年　０３月
④２０２４年　０８月
⑤２０２５年　０４月

２０１８年１２月から現在（２０２５年８月）まで、６年８ヵ月（８０ヵ月）が経過しました。

８０ヵ月÷１５ヵ月＝５．３

２０１８年１２月～現在まで８０ヵ月の間に、２０％以上の下落は５．３回起きるはずなのですが、まだ４回しか起きていません。

いつ２０％以上の下落が起きても不思議ではない状況なので、安値目処は高値から－２０～２１％になると見ています。

下記は今回の上昇相場です。
４／０７　安値３０７９２円
８／１９　高値４３８７６円
上昇幅１３０８４円　上昇率４２．５％

上昇率は４０％以上になったので、その半分の２０％以上の下落は十分にあると思います。今回は以上です。

おはようございます！河内の風来坊です。

日経平均株価の天井のサインは以下の３つになります。
①２５日線から＋７～８％まで上昇
②高値更新後に終値が前日比マイナス
③高値更新幅が１００円未満

下記は昨日の高値と終値です。
高値　４３８３５円
終値　４３７１４円

今日は寄り付き直後（９：０７）に４３８７６円まで上昇して高値を更新したので、終値が４３７１３円以下なら天井のサイン②が出現します。

今日の高値が４３９３４円以下なら天井のサイン③が出現します。

天井のサインが出現すると言う事は、買いは出尽くしつつある（天井は近づきつつある）、又は買いは出尽くした（天井を打った）事を示唆しています。

特に③が出現して天井を打った場合は、強烈な天井になる事が多いので、買われている方は十分に注意して下さい。

強烈な天井とは『当分の間は天井値を抜く事は出来ない』という意味になります。

現時点（１０：５１）では、サインが出現するかどうかは分かりませんが、仮に今日出現しなくても高値を更新した後はサイン②と③が出現する可能性があるので、今後も高値更新後の動きは注視していきたいと思います。今回は以上です。

おはようございます！河内の風来坊です。

現在の信用ポジションは、
ＥＴＦ（１３２１）売建４２０００円（５０％）です。
％は信用余力に対して、おおよその割合になります。

本日ＥＴＦを、４５０００円にて１０％売建

これにより信用ポジションは、
ＥＴＦ（１３２１）売建４２５００円（６０％）
となりました。

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