相場放浪記

相場生活者、河内の風来坊のブログです

2023年04月

こんにちは！河内の風来坊です。

４／３にバリュー株の選定条件を７つ書きました。下記の証券コードは、８０００番台と９０００番台で条件をクリアした銘柄になります。

☆は７つの条件をクリアした銘柄で、無印は６つの条件をクリア＋残り１つは後一歩届かなかった銘柄になります。

【８０００番台】
　８０２９　☆８０４６　　８２８２　　８２９１
　８８７１　　８８８１　☆８９３５

【９０００番台】
　９０３４　　９０６８　　９０７２　☆９０７４
　９０７８　☆９１０１　☆９１０７　　９１２７
☆９３５９　　９３６８　☆９４０４　☆９４０９
　９４１２　　９４７１　☆９７６８　　９７８２
　９８４５　　９８５６　　９８８２　　９９０６

まとめると
８０００番台　　７銘柄（☆２　無印５）
９０００番台　２０銘柄（☆７　無印１３）
になりました。

今回で１次審査は終了です。残った銘柄は１５７銘柄になります。１００～１２０銘柄ぐらい残ると見ていましたが、思っていたよりも多く残った印象です。

今後の予定は５／１（月）～５（金）に２次審査の概要を投稿します。

５／８（月）～１２（金）に１０００番台～５０００番台で残った８１銘柄を対象に、２次審査をクリアした銘柄をピックアップします。

５／１５（月）～１９（金）に６０００番台～９０００番台で残った７６銘柄を対象に、２次審査をクリアした銘柄をピックアップします。

２次審査が終わった時点でどれぐらい残っているか分かりませんが、２次審査の後に最終審査をして、最終的には１０銘柄に絞り込みたいと思います。そして残った１０銘柄は、期待値の高い順に順位（１位～１０位）を付けたいと思います。今回は以上です。

おはようございます！河内の風来坊です。

４／３にバリュー株の選定条件を７つ書きました。下記は６０００番台と７０００番台で条件をクリアした証券コードになります。

尚、☆は７つの条件をクリア、無印は６つの条件をクリア＋残りの１つは後一歩届かなかった銘柄になります。

【６０００番台】
☆６０９１　　６１５８　　６１６５　☆６２２９
　６３０７　　６３４６　　６３５８　☆６３６５
☆６３７１　　６３８２　☆６３９２　　６４６１
☆６４６２　☆６４８０　☆６４８４　☆６４８８
☆６４８９　☆６４９７　☆６５４３　☆６６４３
　６７１８　　６７６３　☆６７９７　☆６８６３
　６８７０　　６９１５　☆６９２８　☆６９６０
☆６９９８

【７０００番台】
７２４６　　７２９２　７２９６　　７３０５
７３１５　　７４１７　７４３５　☆７４７２
７５３９　　７５５１　７６０７　　７６１９
７６２８　　７８２０　７８７１　　７９２７
７９４０　☆７９５５　７９８３　　７９８９

まとめると
６０００番台　２９銘柄（☆１８　無印１１）
７０００番台　２０銘柄（☆　２　無印１８）
になります。

上記の７４７２（鳥羽洋行）は、バリュー投資をしていた頃に手掛けた事のある銘柄になります。

四季報は春・夏・秋・冬に発売されますが、夏号が１番見応えがあると思います。夏号は６月中旬に発売されるので５月末時点の資料を元に作られています。

５月末時点だと３月期末企業の決算が出た後なので、前期（２０２３年）の決算は確定していて、今期（２０２４年）と来期（２０２５年）の予想を一早くチェックできるからです。

今回は春号を元に銘柄選びをしていますが、夏号が発売されるまで待てば良かったかな？と少し反省しています（苦笑）

次回は４／２８（金）までに８０００番台と９０００番台の中からピックアップした銘柄を投稿します。今回は以上です。

おはようございます！河内の風来坊です。

現在の信用ポジションは、
ＥＴＦ（１３２１）売建２８８５０円（２０％）です。
％は信用余力に対して、おおよその割合になります。

本日ＥＴＦを、２９９００円にて１０％売建

これによりポジションは、
ＥＴＦ（１３２１）売建２９２００円（３０％）
となりました。

こんにちは！河内の風来坊です。

ＥＴＦ（１３２１）の２９９００円（日経平均では２８６４０円）に追加売りを指値していますが約定しそうにないので、日経平均株価について感じている事を書きたいと思います。

現在、日経平均は今日も含めると６日続伸しています。『３』と『７』は区切りになる事が多いので、４／１７（月）まで続伸すると見ています。

４／１１にバフェット氏が２度目の来日をしました。今年で９３歳になりますが生きる伝説として、これからもバリュー投資の素晴らしさを世界に広めてもらいたいなと思います。

ちなみに私はバフェット氏（成長バリュー株に着目）よりも、バフェット氏が師と仰いだベンジャミン・グレアム氏（資産バリュー株に着目）に近い投資手法になります。

バフェット氏が日本株に追加投資する意欲を示したので日本株の割安感が再認識されて、相場の雰囲気（流れ）が変わった様に感じています。

３／９高値２８７３４円で目先の高値を付けたと見ていましたが、２８７３４円を上回ると１／４安値２５６６１円からの上昇相場は継続中で、３／９高値～３／１６安値２６６３２円までの下落はスピード調整だった、と見る事ができます。

割安感が再認識されたとしたら割安感がなくなるまで上昇すると見ています。あくまでも私の感覚ですが、日経平均の割安感がなくなる（適正になる）のは、ＰＥＲは１４～１５倍、ＰＢＲは１．３倍～１．４倍です。

２８７３４円を上回った場合は、割安感がなくなるＰＥＲ１４倍～ＰＢＲ１．３倍で高値を付けると見ています。

昨日のＥＰＳとＢＰＳを元に計算すると、現時点では２９２３２円～３０５０３円になります。予想幅が１０００円以上開いてしまいましたが・・

３／９高値を上回る事ができなければ、再び２５日線を割って１０営業日前後に安値を付けると見ています。安値目処は以前に書いた通りです。

４／７時点の裁定売り需要（買い残－売り残）は６６８７億です。３月は４週続けて１兆円近くありましたが、４月に入ってから売り需要は減少しているので、３／９高値を上回る可能性が高まっていると感じています。

年初来高値を付けやすい月　４月　１２月
年初来安値を付けやすい月　１月　３月　４月　６月

現時点の高値　３月に２８７３４円（ＰＢＲ１．２２倍）
現時点の安値　１月に２５６６１円（ＰＥＲ１２．０１倍）

昨年、年初来高値を付けた時のＰＢＲは１．３倍で、安値を付けた時のＰＥＲは１１．９７倍でした。

今年は昨年よりも大きく動くと見ていますが、まだ高値も安値も昨年ほどは動いていないので、現時点の高値と安値はどちらも更新すると見ています。更新した場合は、４月高値６月安値、４月安値１２月高値、６月安値１２月高値のどれかになると見ています。

今後の日経平均は２８７３４円を上回るのか？上回った場合は（４月の高値は）ＰＢＲ１．３倍を上回るのか？に注目しています。

最後にバフェット氏は『株式市場にとって最大の脅威は金利の上昇だ』と言っています。

バフェット氏が日本株に強気になっている要因の１つは、米国に比べて日本の金利は低いからだと思います。

以前に比べると米国の長期金利は落ち着いてきましたが、それでも３％以上で金利は高くなっています。

金利が高いと株式市場から資金が引き揚げられやすくなるので（悪材料が出たら急落しやすくなるので）、引き続き米国市場の動向には注意したいと思います。今回は以上です。

こんにちは！河内の風来坊です。

４／３にバリュー株の選定条件を７つ書きました。下記は証券コードの４０００番台～５０００番台で条件をクリアした銘柄になります。

☆は７つの条件を全てクリア、無印は６つの条件をクリア＋残りの１つは後一歩届かなかった銘柄になります。会社四季報の２０２３年春号を元に選んでいます。

【４０００番台】
☆４００８　☆４０２７　☆４０４１　☆４０４２
☆４０７８　　４０９５　　４１８２　　４２２０
☆４２２１　　４２２４　☆４２３８　　４２４７　　
　４６１９　　４６２７　　４６７６　　４９７２

【５０００番台】
☆５０１１　☆５０７９　☆５１２１　☆５１８４
☆５１８６　☆５１９５　　５２３７　☆５２８０
☆５３０４　☆５３３１　☆５３５６　☆５３６３　
☆５３６８　　５４６３　☆５４６４　☆５６５８　
☆５９１１　☆５９５１　　５９５７　☆５９５８　
☆５９５９　☆５９６６　　５９７０　　５９７６　
☆５９８３　☆５９８４　　５９９０

銘柄数をまとめると、
４０００番台　１６銘柄（☆７　無印９）
５０００番台　２７銘柄（☆２１　無印６）
になります。

４０００番台と５０００番台で２０銘柄ぐらい残るかな？と見ていましたが４３銘柄も残りました。これだけ残るのなら☆だけでも良かったのかも分かりませんが・・

上記の５９８３（イワブチ）と５９９０（スーパーツール）は、バリュー投資をしていた頃にお世話になった事がある銘柄です。

今回の四季報には２０１９年１０月～２０２３年２月までのチャートが載っていますが、多くの銘柄はコロナショックがあった２０２０年３月に底を打っています。

バリュー投資を成功させるには銘柄選びが１番大事だと思いますが、その次に投資するタイミングが重要になってくると思います。

次回は６０００番台～７０００番台の中からピックアップして、４／２１（金）までに投稿します。今回は以上です。

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