相場放浪記

相場生活者、河内の風来坊のブログです

おはようございます！河内の風来坊です。

セリクラ（セリング・クライマックス）とは、『下落相場の最終局面で、１日に約１０％前後の下落をする事』と私は捉えています。

再び米国とイランの戦争が激化してきたので、日経平均株価は原油高ショックで９月中にセリクラが起きると見ています。

９月中に起きると見ているのは、下落相場の日柄は１５～３０営業日になる事が多いからです。

直近の高値（８／１４　６９６０８円）に１５～３０営業日を当てはめると、９／４（金）～９／３０（水）になります。

一昨年と昨年は２００日線を割ってから下落スピードが速くなりセリクラが起きました。

今年は２００日線を１度も割っていませんが、２００日線を割ったら要注意だと思います。

昨日（９／１）の時点で２００日線は５８７７３円です。

２００日線は１日に約８０円のペースで上昇しているので、１０営業日目（９／１５）には５９５７３円前後で推移していると思います。

下記の①は一昨年セリクラが起きる１営業日前、②は昨年セリクラが起きる１営業日前、③は現時点になります。

ＰＢＲ
①１．３２倍
②１．２５倍
③１．９２倍

信用売り需要（買い残－売り残）
①４兆３１３４億円
②４兆００５５億円
③５兆７０４３億円

裁定売り需要
①１兆５４６７億円
②１兆９２０１億円
③１兆９８５６億円

現在は過去２年よりも割高になっていて売り需要も増加しているので、私は９月中にセリクラが起きると見ています。今回は以上です。

おはようございます！河内の風来坊です。

下記は現時点の日経平均株価の５・２５・７５日線です。

　５日線　６５８６９円
２５日線　６５６１１円
７５日線　６６３６３円

再び５・２５・７５日線が接近してきたので、間もなく日経平均は上下どちらかに大きく動くと見ています。

信用・裁定買い残が高水準で積み上がったままなので、私は下に大きく動く可能性の方が高いと見ています。

下に動いた場合は、５５６８６円以下まで下落すると見ています。

５５６８６円は、直近のザラバ高値（８／１４　６９６０８円）から２０％下落した値になります。

上に動いた場合は、ＰＢＲ２倍（現時点では７００６０円）まで上昇すると見ています。

２０２５年
６／１３　　７５日線　３６６３６円
５／３０　２００日線　３７７９４円

２０２６年
８／２５　　７５日線　６６３１８円
８／２５　２００日線　５８４００円

７５日線は、昨年の６／１３～昨日まで１度も下がる事はなくて、ジリジリと上がり続けて約１４カ月半で８１％上昇しています。

２００日線も、昨年の５／３０～昨日まで１度も下がる事はなくて、約１５カ月で５４．５％上昇しています。

７５・２００日線ともに、上昇期間は長くて上昇幅は大きくなっているので、そろそろ上昇はストップして下落するタイミングが近づいていると感じています。今回は以上です。

おはようございます！河内の風来坊です。

ＰＥＲを重視する投資家が多いですが、私はＰＢＲを重視しています。

ＰＢＲを重視している理由は、ＰＢＲの元になっているＢＰＳ（１株当たりの純資産）は増減幅のブレが小さいので、正確に現在の位置を把握できるからです。

現在の位置を把握できるとは、現在の日経平均株価（又は個別銘柄）は割高なのか？適正なのか？割安なのか？が分かると言う意味になります。

ＰＥＲの元になっているＥＰＳ（１株当たりの純利益）は増減幅のブレが大きいので、現在の位置を把握しにくいです。

下記は現時点の日経平均株価の年初来安値（終値ベース）になります。

３／３１　終値５１０６３円　
ＰＥＲ　１８．９３倍（ＥＰＳ　２６９７円）
ＰＢＲ　　１．６６倍（ＢＰＳ　３０７６０円）

下記は現時点の日経平均株価の年初来高値（終値ベース）になります。

６／２５　終値７２３６６円
ＰＥＲ　１８．４５倍（ＥＰＳ　３９２２円）
ＰＢＲ　　１．９６倍（ＢＰＳ　３６９２１円）

ＥＰＳは約３カ月の間に、２６９７円→３９２２円まで４５．４％上昇しました。

ＢＰＳは約３カ月の間に、３０７６０円→３６９２１円まで２０％上昇しました。

ＥＰＳはＢＰＳよりも倍以上も上昇しているので、改めてＥＰＳの増減のブレは大きいと感じています。

今回ＥＰＳは大幅に上昇しましたが、〇〇ショックが発生すると大幅に下落すると思います。

年初来安値を付けた時のＰＥＲは１８．９３倍で、年初来高値を付けた時のＰＥＲは１８．４５倍です。

通常、安値を付けた時は割安に、高値を付けた時は割高になりますが、ＥＰＳがブレが大きいのでＰＥＲは逆になる事があります。

ＢＰＳはブレが小さいので、ＰＢＲは逆になる事はありません。

株価が暴騰した時は割高になり、暴落した時は割安になり、現在の位置を正確に把握できるので、私はＰＢＲを重視しています。今回は以上です。

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